Прогноз роста SK Innovation на фоне бума смазочных материалов
Аналитики Hana Securities сделали позитивный прогноз для южнокорейской компании SK Innovation (096770). Они повысили целевую цену акций до 200 000 вон (около $134), что на 71 % выше предыдущей цены закрытия. Главным фактором роста называют бизнес по производству базовых масел для смазочных материалов. По их оценкам, во втором квартале 2026 года операционная прибыль компании может достичь 1,8 трлн вон ($1,2 млрд), что на 21 % больше, чем средние ожидания рынка. За весь год прибыль может составить рекордные 6,5 трлн вон ($4,4 млрд), что в 15 раз превышает показатели прошлого года.
Аналитик Юн Джэ Сон отметил, что хотя прибыль в нефтяном, химическом и других сегментах снизилась, значительный рост в сфере базовых масел для смазочных материалов поможет компании сохранить высокую общую прибыль. Важным фактором станут изменения на мировом рынке: по оценкам Hana Securities, повреждение заводов GTL в Катаре не позволит восстановить минимум 10 % глобальных мощностей по производству базовых масел группы III как минимум до первой половины 2027 года. Это создаст выгодные условия для SK Innovation.
Аналитики также обращают внимание на недооцененность компании относительно конкурента S-Oil. Производственные мощности SK Innovation по переработке и выпуску параксилола примерно в два раза больше, а по базовым маслам — в три раза больше. Дополнительно, росту компании может помочь увеличение стоимости её доли (около 5 %) в американской компании TerraPower, занимающейся разработкой малых модульных реакторов. Реакция рынка была быстрой: акции SK Innovation выросли на 3,76 %, и вслед за ними повысились цены акций других южнокорейских нефтепереработчиков. Hana Securities сохранила рекомендацию «покупать» акции SK Innovation.
